第4期

★新闻博览

◇国务院常务会议确定今年重点推进十项改革任务

★文件政策

◇关于实施《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》有关问题的通知

◇关于印发《企业主辅分离辅业改制资产处置核销操作指引》的

通知

★关注国资

◇中投二号6月挂牌 专事股权投资

★业界动态

◇河北省产权交易中心荣获河北省政府2008年度金融贡献奖

◇河北省企业国有产权管理工作会议强调产权交易监管和产权市场建设

◇河北企业赴天津股权交易所上市融资研讨会在石家庄召开

◇产权市场助力中小企业融资

◇股权投资基金协会将成立

★中心视点

◇河北产权交易管理系统正式运行

◇河北省产权交易中心举办黄金交易技术分析及实际操作

专题培训会

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地址：河北省石家庄市自强路35号庄家金融大厦  邮编：050000

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★   新闻博览

国务院常务会议确定

今年重点推进十项改革任务

    国务院总理温家宝4月29日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《关于2009年深化经济体制改革工作的意见》，决定调整固定资产投资项目资本金比例。
　　会议指出，今年是实施“十一五”规划的关键之年，也是进入新世纪以来我国经济社会发展最为困难的一年，改革发展稳定的任务十分繁重。必须把应对危机作为深化改革的契机，加大改革力度，既立足扩内需、保增长、调结构、惠民生，又着眼长远可持续发展，解决经济社会发展中的突出矛盾和问题，切实推进重点领域和关键环节改革，进一步推动形成有利于科学发展与社会和谐的体制机制，促进经济社会又好又快发展。会议确定了今年重点推进的改革任务。一是转变政府经济管理职能，继续削减和调整行政审批事项，激发市场投资活力。深化垄断行业改革，拓宽民间投资领域和渠道。二是深化国有企业改革，进一步优化所有制结构，推动非公有制经济和中小企业发展。三是深化农村综合改革，完善农村土地承包经营，全面推进集体林权制度改革。四是推进资源性产品价格改革，进一步发挥市场配置资源的基础性作用。完善节能减排的体制机制，促进资源节约和环境保护。五是推进服务业体制改革，放宽市场准入，提高服务业比重和水平。六是加快就业和收入分配制度改革，提高城乡居民收入水平和消费能力。加快推进医药卫生、教育、文化、社会保障、住房等民生领域改革，改善居民支出预期和消费意愿。七是推进科技体制改革，促进科技更好地为经济发展服务。八是加快推进财税体制改革，建立有利于科学发展的财税体制。九是深化金融体制改革，构建结构合理、功能完备、高效安全的现代金融体系。十是深化涉外经济体制改革，构建互利共赢的开放型经济体系。

★文件政策

关于实施《关于规范国有企业职工持股、

投资的意见》有关问题的通知

国务院国有资产监督管理委员会文件

国资发改革[2009]49号

各中央企业，各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团国资委：
　　国务院国资委《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》（国资发改革[2008]139号，以下简称《规范意见》）印发以来，有关中央企业和地方国资委反映在执行过程中遇到一些具体问题需进一步明确。经研究，现就有关问题通知如下：　　

一、需清退或转让股权的企业中层以上管理人员的范围　　

《规范意见》所称国有企业，是指各级国有及国有控股（含绝对控股和相对控股）企业及其授权经营单位（分支机构）。企业中层以上管理人员是指国有企业的董事会成员、监事会成员、高级经营管理人员、党委（党组）领导班子成员以及企业职能部门正副职人员等。企业返聘的原中层以上管理人员、或退休后返聘担任中层以上管理职务的人员亦在《规范意见》规范范围之内。　　

二、涉及国有股东受让股权的基本要求　　

国有企业中层以上管理人员清退或转让股权时，国有股东是否受让其股权，应区别情况、分类指导。国有企业要从投资者利益出发，着眼于国有资产保值增值，结合企业发展战略，围绕主业，优先受让企业中层以上管理人员所持国有控股子企业股权，对企业中层以上管理人员持有的国有参股企业或其他关联企业股权原则上不应收购。企业中层以上管理人员所持股权不得向其近亲属，以及这些人员所有或者实际控制的企业转让。
　　三、国有股东收购企业中层以上管理人员股权的定价原则
　　经同级国资监管机构确认，确属《规范意见》规范范围内的企业中层以上管理人员，国有股东收购其所持股权时，原则上按不高于所持股企业上一年度审计后的净资产值确定收购价格。
　　四、国有企业改制违规行为的处理方式
　　经核查，国有企业在改制过程中，违反《国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见的通知》（国办发[2003]96号）、《国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知》（国办发[2005]60号）等规定，有下列情况的，在实施《规范意见》时，必须予以纠正。
　　（一）购股资金来源于国有企业借款、垫付款项，或以国有产权（资产）作为标的通过保证、抵押、质押、贴现等方式筹集。改制为国有控股企业的，改制企业的国有产权持有单位中层以上管理人员违规所得股权须上缴集团公司或同级国资监管机构指定的其他单位（以下统称指定单位），其个人出资所购股权按原始实际出资与专项审计后净资产值孰低的价格清退；持有改制企业股权的其他人员须及时还清购股借、贷款和垫付款项；违规持股人员须将其所持股权历年所获收益（包括分红和股权增值收益，下同）上缴指定单位。改制为非国有企业的，国有产权持有单位参照上述规定进行纠正，也可通过司法或仲裁程序追缴其违规所得。
　　（二）纳入企业改制资产范围的国有实物资产和专利技术、非专利技术、商标权、商誉等无形资产，以及土地使用权、探矿权、采矿权、特许经营权等，全部或部分资产未经评估作价。改制企业的国有产权持有单位中层以上管理人员须按原始实际出资与专项审计后净资产值孰低的价格清退所持股权，改制企业的国有产权持有单位管理层、改制企业管理层及参与改制事项其他人员须将其所持股权历年所获收益上缴指定单位；未经评估资产须进行资产评估作价，重新核定各股东所持股权。情况特殊的，也可经同级国资监管机构批准，采取其他方式进行纠正。
　　（三）无偿使用未进入企业改制资产范围的国有实物资产和专利技术、非专利技术、商标权、商誉等无形资产，以及土地使用权、探矿权、采矿权、特许经营权。国有产权持有单位应按资产评估价或同类资产的市场价确定租赁费，改制企业须补交已发生的租赁费。
　　对于故意转移、隐匿资产，或者在改制中通过关联交易影响企业净资产；向中介机构提供虚假资料，导致审计、评估结果失真，或者与有关方面串通，压低资产评估值以及国有资产折股价等违法违规行为要依法严肃查处，并依据《中央企业资产损失责任追究暂行办法》（国资委令第20号）的有关规定，追究该国有企业相关责任人责任。
　　五、进一步加强对股权清退转让的监督管理
　　各级国资监管机构要掌握所监管企业中层以上管理人员持股情况，督促相关企业严格规范有关人员持股行为。国有企业要对中层以上管理人员持股情况进行摸底，按《规范意见》和本通知的要求做好有关工作，要认真制订股权清退、转让方案，在规定的期限内完成工作，并将股权清退、转让方案和完成情况报同级国资监管机构备案；逾期不规范有关人员持股行为的，要追究当事人及企业负责人的责任，隐匿持股情况或不按要求进行规范的要严肃查处。
　　股权清退、转让的责任主体是国有企业。相关企业负责人要高度重视，认真做好有关人员的思想工作，保持企业稳定，促进企业健康发展。

                 　　    国务院国有资产监督管理委员会
                             二○○九年三月二十四日

关于印发《企业主辅分离辅业改制

资产处置核销操作指引》的通知

国务院国有资产监督管理委员会文件

国资发产权[2009]7号

各中央企业：　　

现将《企业主辅分离辅业改制资产处置核销操作指引》印发给你们，请认真遵照执行。　　　　　　　　　　

国务院国有资产监督管理委员会

二○○九年一月二十日

         企业主辅分离辅业改制

资产处置核销操作指引

　　第一条 为了积极推进中央企业主辅分离辅业改制工作，进一步规范资产处置核销的申报与审核，根据《关于国有大中型企业主辅分离辅业改制分流安置富余人员的实施办法》（国经贸企改〔2002〕859号）、《关于进一步明确国有大中型企业主辅分离辅业改制有关问题的通知》（国资分配〔2003〕21号）、《关于中央企业主辅分离辅业改制分流安置富余人员资产处置有关问题的通知》（国资发产权〔2004〕9号）以及《关于进一步规范国有大中型企业主辅分离辅业改制的通知》（国资发分配〔2005〕250号）等有关法规，制定本指引。
　　第二条 申报主辅分离辅业改制资产处置核销的改制单位应当属于经国资委、财政部、人力资源社会保障部（原劳动和社会保障部）共同审核批复的主辅分离辅业改制单位；处置核销的资产、改制企业人员范围应当符合已经批复的主辅分离总体方案及各批次实施方案中原则确定的范围；支付的解除劳动合同职工的经济补偿金、补助金、一次性移交社保机构人员费用以及内部退养人员相关预留费用的标准应当符合本指引第一条所述法规及主辅分离辅业改制分流安置富余人员相关政策法规的规定，并与已经批复的主辅分离总体方案及各批次实施方案中确定的标准基本一致。
　　第三条 中央企业在实施主辅分离辅业改制过程中，如果对第二条所述批复方案有重大调整和修改的事项，应当报我委批准后方可实施，未经批准自行调整和修改的，在资产处置核销中不予确认。
　　第四条 中央企业对实施改制单位的相关文件材料审核汇总后报送我委，同时应当提交以下文件材料：
　　（一）国资委、财政部、人力资源社会保障部（原劳动和社会保障部）对主辅分离总体方案及各批次实施方案批复文件的复印件。
　　（二）经中央企业出具的关于本批改制单位的改制具体实施方案的批复文件，同时应当明确纳入改制的三类资产范围、数额、处置方式、主体企业需要补足资产的数额及具体方式、涉及职工人数以及各项支付、预留费用的标准以及移交社保机构的费用等。
　　（三）中央企业申报资产处置核销的请示，并附汇总的《主辅分离辅业改制三类资产处置情况表》（详见附件）。在实施主辅分离辅业改制资产处置核销过程中的特殊事项和问题、改制单位实施情况与所批复方案相关数据对比情况、变动原因等，应当在请示中作出具体说明。
　　（四）分户的改制单位应当包括以下材料：
　　1．企业法人营业执照；
　　2．产权登记证复印件；
　　3．三类资产（含主体企业补足资产）的清查报告和认定证明文件；
　　4．改制时点的审计报告；
　　5．改制时点的资产评估备案表；
　　6．资产处置的专项审计报告，应当具体说明改制单位改制时点的资产剥离、划入补足、土地使用权的处置等情况，具体载明改制单位实际支付的经济补偿金、补助金、移交社保机构人员费用、内退人员预留费用的标准和总额，所涉及的人员并与本企业、本地区职工平均工资水平对比情况等；
　　7. 职工分流安置方案及职工代表大会审议决议；
　　8. 省级人力资源和社会保障部门（劳动和社会保障部门）对职工分流安置方案和经济补偿金、补助金标准的审核意见；
　　9.  债权债务承继方案和主要债权人同意函；
　　10.  改制单位为公司制企业的，应当提交同意改制与资产处置核销的股东会决议。
　　改制单位为非企业法人的，应当由主体企业提供有关情况说明并参照上述要求准备相关文件资料；对于采取进场交易方式处置改制单位资产的，还应当提交中央企业确认的产权转让协议或经我委确认的中央企业产权交易机构出具的产权交易鉴证。
　　11.其他需要说明的材料。
　　（五）其他需要说明的文件材料。
　　第五条 我委对中央企业报送的主辅分离辅业改制资产处置核销请示的审核程序为：
　　（一）相关厅局在20个工作日内组织对中央企业所报送的文件材料进行集中会审，并出具书面审核意见。
　　（二）对于符合相关法规及本指引规定的，应当在集中会审后5个工作日内完成批复的起草上报工作。
　　（三）对于基本符合相关法规及本指引规定但在集中会审中发现有尚需说明或完善的问题的，应当将书面审核意见转交中央企业；中央企业应当完善有关问题并提交书面说明。在确认有关问题已经完善后5个工作日内完成批复的起草上报工作。
　　（四）对于不符合相关法规及本指引规定的，应当将书面审核意见转交中央企业，同时将所报送的文件材料退回中央企业，待修改完善后重新上报。相关厅局对于中央企业重新报送的文件材料应当按上述程序重新组织集中会审。
　　第六条 主辅分离辅业改制资产处置核销审核主要包括以下内容：
　　（一）改制单位是否属于经国资委、财政部、人力资源社会保障部等批复的实施主辅分离辅业改制的单位。
　　（二）改制前后资产剥离、处置是否有中央企业批准同意的书面文件，是否符合有关法规。
　　（三）三类资产（含补足资产）及其处置方式是否得到中央企业认定与确认。
　　（四）改制时点的审计报告、经备案的评估报告与所批复的主辅分离总体方案、各批次实施方案确定的基本原则、所确定的三类资产范围是否基本一致。
　　（五）各项支付、预留以及移交社保机构的费用是否符合有关法规的规定，专项审计报告中的审计意见是否为无保留意见。
　　（六）改制单位土地使用权是否纳入主辅分离范围，在辅业改制过程中如何处置，是否存在改制企业无偿占有、使用国有划拨土地的情况；
　　（七）职工安置和补偿标准是否经省级人力资源和社会保障部门（劳动和社会保障部门）确认，是否经改制单位全体职工或职代会审议通过。
　　（八）资产处置情况与申报冲减权益金额是否吻合。
　　（九）清产核资结果、自列损益金额与冲减权益金额是否有重复核销问题。
　　（十）改制单位为公司制企业的，是否履行了《中华人民共和国公司法》等有关法规。
　　对于采取进场交易方式处置改制单位资产的，还应当审核具体程序和方式是否符合有关法规的规定。
　　第七条 本指引自印发之日起施行。 

★关注国资

中投二号6月挂牌 专事股权投资

有“中投二号”之称的第三家国资委国有资产管理公司终于有了明确的亮相日期。预计今年6月左右，该资产管理公司将正式批准成立。首批将有17家央企被装进该公司，这些企业都是属于国资委直接管理，资产总量较小，经营状况一般的；其次是股权多元化的央企。

除了直接持股一些央企进行资本运作外，该公司最主要的功能是加快央企重组步伐。相关国资委专家认为，随着2009年5月1日《企业国资法》的正式实施，将“助推”国务院国资委筹建的这家资产管理公司的诞生。

“中投的注册资金是2000亿美元，是一只国家主权基金，成立的目的是化解大量外汇储备做海外投资之用，股权买卖自由。且不论国资委成立的这家公司规模比不上，它肯定不会随意进行海外买卖股权。”财政部财政科研所博导文宗瑜近日表示。据悉该公司极有可能担当加快央企重组步伐的任务。

★业界动态

河北省产权交易中心

荣获河北省政府2008年度金融贡献奖

2009年4月27日，河北省政府召开全省金融工作电视电话会议，总结部署全省金融工作，通报了2008年度“金融贡献奖”和“金融生态市”考核评选结果，河北省产权交易中心、中国工商银行河北分行等15家金融机构荣获2008年度“金融贡献奖”称号。

金融是经济发展的核心，金融工作的改革和创新是多层次资本市场建设的重要任务。省产权交易中心2008年度深入开展学习实践科学发展观活动，以中心为龙头（主市场），省会以外其它十个城市为节点（分市场）的区域性产权市场体系得到快速发展，全年全省产权市场共完成产权交易项目180宗，交易金额49.6亿元，资产并购额187.16亿元，融资额1.5亿，产权市场的投融资能力不断提升，功能进一步完善。在充分发挥产权市场平台作用、实现我省融资体系多元化发展方面所取得的突出成绩和独到作用，被省政府授予2008年度“金融贡献奖”。

河北省企业国有产权管理工作会议

强调产权交易监管和产权市场建设

2009年4月15日至17日，河北省企业国有产权管理工作暨产权交易监管工作会议在沧州市黄骅召开。会议传达了国务院国资委杭州会议的主要精神，省国资委主任周杰发表了书面讲话，省国资委国有重点骨干企业监事会主席高永深做了重要发言。会上还对产权交易异地操作统一监管软件系统进行了演示和现场培训。来自全省设区市政府国资委、省政府国资委履行出资人职责企业、省内上市公司国有控股股东单位的代表100余人出席了会议，北京中百信工程咨询有限公司总经理刘庆波及技术人员应邀出席会议并现场演示培训了“河北产权交易管理系统软件”，省产权交易中心总裁王彪、副总裁岳士侠及中心和办事处相关业务人员参加了会议。

杭州会议确定的2009年企业国有产权管理工作基本思路是：以学习实践科学发展观为主线，以支持国有企业改革与发展、促进国有经济布局与结构调整为重点，全面贯彻落实《企业国有资产法》，调整产权管理思路，完善产权管理制度，坚持依法合规，遵循市场机制推动企业国有产权管理工作不断上水平、上台阶。

杭州会议强调指出，2009年要正确处理好巩固与调整的关系、发展与规范的关系、创新与风险防范的关系、监管与服务的关系，加强产权交易监管，推动产权交易市场统一。特别对各地产权交易机构强调以下几点：一是坚持应进必进。凡是属于按规定应当进场转让的企业国有产权，都应当坚持在产权交易市场披露信息，挂牌交易，杜绝场外交易。二是扩大能进则进。对于未明确规定必须进场交易的实物资产转让、债权转让、主辅分离中的产权转让、增资扩股等，也要积极鼓励通过产权交易市场，以市场化的方式来完成。产权交易机构要通过不断创新业务以适应企业的不同需求。三是注重进则规范。对于进场公开转让的项目，要通过严格的内部管理和有效的技术手段来保障公开、公平、公正，避免走过场，防止走过场，防止通过受让条件设置等方式有益排斥其他意向受让方，特别是要注意避免随意挂牌、撤牌引起的市场风险。四是保障操作透明，维护市场诚信，努力将产权交易市场建设成为高效、诚信、规范、透明的资本市场。

周杰主任在讲话中强调，2009年要进一步规范企业国有产权交易，对个别市、个别企业不按规定程序越权批准协议转让、不按规定披露产权转让信息、不认真执行进场交易制度等违规行为，要认真查清楚，这是维护国有资产权益的需要，也是预防腐败、保护干部的需要。2009年省国资委开发研制了企业国有产权交易异地操作统一监测系统，并纳入了全国统一的产权交易信息监测系统。这个系统的实施对促进国有产权进场交易和竞价机制的形成，规范国有资产有序流转，将产生深远的影响。今后省市各级企业国有产权交易项目都要在这个系统内进行，否则将被列为无效交易，有意逃避监管的相关负责人要承担违规的法律责任。希望各市国资委、省产权交易中心各办事处按照国务院国资委和省国资委的要求，抓紧安装接入和应用企业国有产权交易异地操作统一监测系统，对此工作，年内省国资委将会同省直有关部门进行一次专项检查。

高永深主席在讲话中指出，2009年要加强对《企业国有资产法》的学习，将动态产权交易监管体系进行延伸，不断完善产权市场体系建设，各级国资委、各个产权交易机构都要切实把好关，杜绝违规操作，加强业务培训，不断提高业务能力和水平，搞好业务创新，不断提升产权市场服务功能。

与会代表对企业国有产权交易异地操作统一监测系统进行了认真的学习，并对2009年产权市场建设与发展进行了深入的探讨。

河北企业赴天津股权交易所

上市融资研讨会在石家庄召开

中小企业融资难一直是影响我国中小企业快速发展的重要问题，许多中小企业也为此深感苦恼，但是随着天津股权交易所的成立，众多中小企业似乎嗅到了春天的气息。2009年4月20日，河北省金融工作办公室针对中小企业融资难等问题，在河北省产权交易中心交易大厅专门召开了“河北企业赴天津股权交易所上市融资研讨会”，该会议由河北省金融工作办公室主办、河北省产权交易中心承办、天津股权交易所协办。会议特别邀请了天津股权交易所执行总裁钟冠华一行，就中小企业融资难等问题作了深入分析和探讨。出席会议的有：省金融办甘中达副主任、省金融办证券处王河山处长、省证监局上市处张文鑫处长、省产权交易中心王彪总裁、各设区市金融办负责人及相关人员、晶牛微晶集团等上市后备企业，共计120余人。

会议由王河山处长主持，首先由省金融办甘中达副主任做了重要讲话。甘主任强调：到天津股权交易所上市融资是我省中小企业突破困境、谋求快速发展之路的一次非常重要的机遇，我省金融办及各设区市金融办鼓励并大力支持我省中小企业到天津股权交易所上市融资。同时强调会根据我省中小企业的具体情况制定一些优惠政策鼓励我省企业积极开展上市融资活动，以促进我省企业又好又快发展。

随后，天津股权交易所执行总裁钟冠华先生对天津股权交易所做了整体介绍。并针对天津股权交易所的功能、制度、结构、业务以及为什么要到天交所挂牌交易等问题作了深入而精彩的演讲。钟冠华先生介绍，在国家有关政策的支持和指导下，天津股权交易所的成立为我国中小企业的上市融资提供了现实而广阔的平台，使得我国中小企业能够快速的解决一直困扰他们的融资难等问题，从而走上规范、快速、健康的发展之路。天津股权交易所是高科技、高成长企业快速、低成本融资市场；是 “两高两非”公司股权和私募基金份额交易市场；是向公开资本市场输送优质资源的快速通道；是提升公司知名度、影响力，展示品牌形象的重要舞台。钟冠华先生的演讲，使参会企业家对困扰着他们的企业融资难等问题有了全新的认识，并对到天津股权交易所上市融资产生了极大的兴趣。

钟冠华先生的演讲结束后，由河北省产权交易中心总裁王彪先生演讲。王总介绍了河北省产权交易中心的基本情况。中心自1997年成立以来，通过逐步发展，在拓宽省内企业直接融资渠道，解决中小企业融资难问题，化解银行存差矛盾，提高省内资金利用效率并吸引省外资金等方面取得了一定的成绩。在提升公司管理水平，聚集创业资本，培育上市公司后备资源方面具备的优势可以用“一、二、三、四”来概括，即：中心拥有一支专业化的人才队伍；建立了产权交易和股权托管两个完善、高效的市场平台；具备服务资本运作全过程的融资、并购、退出三大功能；能够整合项目、资金、中介机构、其他层次资本市场四类资源。同时，中心组建了专门的服务机构和专业力量，全力帮助我省企业到天津股权交易所上市融资。并对签约拟赴天津上市企业给予产权交易、股权托管费用最大程度优惠。

最后，钟冠华先生和王彪先生与参会的企业家、金融办负责人等对企业上市融资感兴趣的人士进行了交流互动活动。各企业家纷纷对自己所关心的到天交所上市融资等问题进行了提问，钟冠华先生和王彪先生对所提问题都一一进行了明确细致的解答。会场气氛热烈而融洽。与会人士对中小企业到天津股权交易所上市融资，促进中小企业规范快速发展达成了一致共识。（信息部供稿）

产权市场助力中小企业融资

为促进中小企业直接融资，工业和信息化部日前宣布将在北京、上海、广州等五个城市建立针对中小企业股权融资的产权交易市场平台试点。4月3日，广州产权交易所公布了《股权质押融资服务操作规则》，广交所在股权质押融资活动中依法为有关参与方提供融资信息、股权质押登记、股权托管、企业托管、企业财务清算、股权和企业法人财产变现等各项服务。业界认为，该项举措的出台将极大有利于中小企业通过产权市场融资。

    中小企业融资难是一个世界性的普遍问题，除了国际市场的需求减缓以及国内的经济宏观调控的影响之外，中小企业自身的特点也加大了融资的难度。就中小企业现状而言，影响融资是因为中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。而且中小企业资产少，负债能力也相应有限，这也给融资带来了影响。此外，中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。

　　全国人大原副委员长成思危指出，产权交易市场的好处在于：一是能够更好地配置资源，二是能够发现价格，三是能够改善信息不对称。有关专家分析，针对中小企业融资难的现状，目前的银行融资、担保融资都是非常被动、单向的。而此刻的产权交易市场是一个不可或缺的投融资市场，也是一个值得高度关注的投融资市场。产权交易是资产的所有者将其资产的所有权、股权、债权等等各类经济性权益在这个市场上通过交换来实现各自的目的，其中一个重要的目的就是实现融资。产权市场的确为中小企业融资难提供了一个难得的“点对面”平台，在这里中小企业可以同时获得来自VC、PE、银行等各类金融机构的关注。产权交易市场也为优质项目企业带来了其它融资渠道所不及的溢价机会。

　　上海联合产权交易所总裁蔡敏勇预言：“产权交易所交易品种的多样性和庞大的投资人信息库及企业信息库，有利于中小企业拓宽直接融资渠道，有利于中小企业价值的提升，有利于产权资源的优化配置。产权市场日益成为服务中小企业股权融资的重要平台。”

　　利用产权市场的交易平台，为中小企业融通资金，拓展了中小企业融资渠道的多元化，促使中小企业实现生产资本、经营资本的跨越发展，成为中小企业盘活资产存量的一项有效途径。既帮助中小企业解决了融资难的困境，也让中小企业发现了价格盘活资产。由于产权交易市场凸显的优势和优点，帮助了中小企业为度过眼下融资难的困境创造了条件和机遇。对于中小企业来说，正确把握和运用这种融资方法，是摆脱融资难困境一种切实可行的选择。

股权投资基金协会将成立

成思危等任名誉会长

国家发改委日前已正式同意作为主管单位，批准设立中国股权投资基金协会，其登记注册手续目前正在民政部办理，协会筹备组已正式运作。成思危、项怀诚和陈元拟担任名誉会长，原电监会会副主席邵秉仁拟出任该协会首任会长。

　　作为PE行业全国性自律组织——“中国股权投资基金协会”的筹建一直受到市场的极大关注。“中国股权投资基金协会筹备小组”日前已经就关于PE行业监管自律的框架构想等议题与协会部分发起成员及相关律师进行了交流探讨，全国人大财经委及国家发改委有关负责人出席研讨会，研讨会就相关核心问题达成初步共识。协会筹备组认为，中国股权投资基金协会主要是围绕“配合政府监管”而开展加强行业自律、提供会员服务、行业数据统计分析、开展国际合作和推动行业发展等五个方面工作。这是官方机构对PE行业监管自律问题进行的最高级别的探讨，预示着PE行业正受到前所未有的关注，有望今后正式被纳入相关部委的监管视野。

　　据参与上述研讨会的人士透露，筹备组确定以“监管、自律、合规、守规”四个层面为股权投资基金行业监管与自律构想的核心，将加强培育自律文化，推动制定《股权投资基金行业自律公约》，培育行业自律文化，酝酿制定各项自律措施，建立行业道德准则与职业操守，防止无序竞争。在资金募集方面，协会拟从七个方面进行规范：首先，将制定标准合同范本，提供指引；其次，制定GP(基金管理人)投资底限指引；第三，鼓励各投资公司使用专业机构提供的中介服务，例如律师事务所、会计师事务所、评估机构等；第四，严禁会员使用公众媒体或召开公开会议募集资金；第五，PE基金投资者不超过50人；第六，如有预缴资金协议的PE，其基金的资金及其使用严格由托管银行管理，杜绝管理人挪用资金的风险；第七，任何PE基金的管理人，如果超出私募范围向社会公众筹资、设立PE基金，当以非法集资处罚。筹备组特别强调关于公众资金的募集更要加强自律，争取获得包括金融机构、社保、企业年金、国企等公众机构监管者的认可，获得公众机构的投资。

　　在为会员服务方面，筹备组将制定PE行业从业人员的资格标准，制定PE行业的培训标准和考试标准，提供会员资格认定的辅导和解释，提供入会、登记、注册的辅导和协助，制定资金募集、风险管理、内部控制、财务管理与披露、合规管理、社会责任等行业指引。提供各种专业培训，举办中国PE年会，全国PE协会会员之间、会员与被投企业之间发生有关纠纷时进行调解。

　　据了解，包括北京、天津、上海和深圳等城市已成立了若干家地方PE基金协会，会员超过500家。

★中心视点

河北产权交易管理系统正式运行

为全面贯彻落实《河北省产权交易中心办事处管理暂行办法》，通过信息化手段实现“统一操作规则、统一信息发布、统一出具交易文件和统一监管制度”的业务操作模式，推动各地办事处业务快速发展，全面规范全省产权市场的同步运行，实现更高效、更便捷的监督与指导，河北省产权交易中心最新开发研制的“河北产权交易管理系统”于2009年4月中旬正式上线运行。

河北产权交易管理系统完全基于国务院国资委《企业国有产权交易信息监测系统》业务规范标准和接口规范标准开发，即完全满足《企业国有产权转让管理暂行办法》（3号令）的规范及要求；并在业务规范标准的基础上，增加了保证金管理、结算管理、项目归档等业务流程功能和单据打印、统计查询、会员管理等辅助业务功能。根据省内统一制定的国有产权项目操作规范及标准流程，将省内各地办事机构统一纳入到本系统中，实现省内所有项目的集中管理。同时通过本系统内置的监测功能，省国资委能够对本省范围内所有国有产股权项目进行全局性的实时监测与统计分析。

为切实完善全省产权市场诚信与公开体系建设，真正实现全省产权市场的“应进必进，能进皆进，规范进入、操作透明”，河北省产权交易中心以产权交易系统接入国务院国资委产权交易监测系统为契机，从推动全省信息化系统建设入手，以产权交易异地操作和统一监管为手段，立足创新，积极谋划，在省政府国资委产权处的指导下，走下去深入各地办事处听取意见，走出去到北京、天津等地考察学习，多方调研，吸取经验。同时积极与北京中百信软件开发公司进行接洽，探讨利用现代信息化手段实现动态监管和移动操作的可能性，对产权交易的异地操作和统一监管进行深入的研究和思考。最终决定大胆创新，利用现有产权交易系统，进行升级改造，形成全省产权交易异地操作统一监管的信息化管理格局。一是能够在不影响国务院国资委监测系统运行的前提下，将各地办事处的产权交易项目纳入监测系统，进行统一的动态监管；二是大大提高各地产权交易项目的进场率、挂牌率，有效杜绝场外交易；三是为各地办事处提供高效、安全的业务工具，保障企业国有产权交易项目的规范运行；四是提高交易项目的规范操作水平，以信息化推动规范化，克服人为因素的干扰；五是提高产权交易异地并购效率，实现区域市场的统一协调发展。

该系统是面向河北省国有产权交易统一市场的一个统一交易系统，内置独立的省国资委实时监测模块，能够实现全省国有产权交易“统一操作规则、统一信息发布、异地同步操作、统一出具交易文件、统一监管制度、省国资委对全省项目实时监测，可灵活统计分析”的目标，能够满足省国资委、省中心和各地办事处不同功能需求，利用VPN网络把上述机构联成一个统一的网络，然后在上述各机构安装、部署软件系统。主要功能一是实现省国资委监测功能：交易系统内置省国资委专用监测模块，省国资委在交易系统拥有独立的监测账户，省国资委领导通过DDN专线进入监测模块，随时访问交易系统，省国资委领导可以在第一时间查看所有项目的全过程数据（随时采集数据，查看项目的当前状态，实现实时监测），可以对项目进行全面统计，监测模块拥有强大的预警、告警等功能，实现数据整合（省国资委能够查看省内各地交易项目的最新动态）、集中检查（省国资委能够对所有可能存在问题的项目提示告警）、全局统计（省国资委能够按各种条件进行分类及全局统计）等。二是省中心的使用：统一管理功能，包括统一操作规则管理、统一制度监管、统一交易数据管理、统一信息发布、统一出具交易文件、统一数据统计报送、统一对接监测系统、统一指导地方办事处业务、统一办事处系统权限管理；业务办理功能，包括转让管理、受让管理、交易管理、成交管理、项目审批、结算管理、收费管理、单据打印、项目查询、统计管理、归档管理、会员管理、监测管理、系统管理；三是各地办事处功能，按交易流程各环节与省中心的分工，承担规定环节的工作。承办项目范围主要是：所在地范围内市、区（县）产权标的企业净资产1000万元以下的产权交易项目；标的企业总资产3000万元以下的产权交易项目；省交易中心授权的项目。

网络结构图  

该系统的主要特点包括：一是利用现有的交易系统实现，建立以Web方式的业务与数据管理平台，系统部署在省交易中心机房，统一进行数据存储和管理，异地机构只要保障网络的联通性，无需进行二次投资，购买硬件设备和安装交易系统；二是网络运行环境安全，只需建立以省交易中心为中心点，异地机构为分支节点的安全加密传输通道，系统采用VPN的方式，每个异地机构只需要安装VPN拨号软件（无需进行软硬件投资），与省交易中心的VPN服务器拨通后，业务人员就可以远程登录到交易系统平台，同步处理业务；三是实现用户权限分级与集中授权，便于管理。无论是省交易中心还是各异地机构，用户的权限均由省交易中心的系统管理人员来分配。在系统中，通过建立组织机构，包括省交易中心以及各异地机构进行分级管理，建立各机构用户进行授权管理，建立各用户操作权限和数据权限分配机制。异地机构可以拥有项目录入、项目初审乃至项目全部业务流程等权限（根据权限需要设置），这些系统均可以自由定义。数据权限方面，系统也可以灵活定制。省交易中心拥有最高的数据权限，可以看到所有异地机构的项目数据，异地机构只能看到自己的项目数据，异地机构之间也可以数据共享。

当前，全国产权市场的整合是大势所趋，异地并购更是风起云涌，据上海产权市场报道，异地中央企业股权交易正在成为上海产权交易的一大热点。因此，安全、严谨、便捷的异地产权交易操作系统，是推动产权交易业务与产权交易机构快速发展的应时之需。另一方面，对于省级产权交易机构来说，如何在整合全省产权市场的同时，加快业务操作的规范整合，也是亟待解决的难点和热点问题，因此，该系统的研制开发，可以说是目前解决区域性产权市场业务整合与规范操作的破题之作，具有很强的现实意义。

河北省产权交易中心举办黄金交易

技术分析及实际操作专题培训会

为宣传普及黄金交易知识，推动河北省黄金市场交易业务的开展，2009年4月10日，河北省产权交易中心在庄家金融大厦六楼报告厅举办了“黄金交易技术分析及实际操作专题培训会”，特邀北京产权交易所黄金交易中心国家注册黄金分析师张磊先生作为主讲嘉宾，向来自全省的资产管理公司、投资机构、企业代表及各地产权交易机构负责人100余人，就黄金交易的技术分析和实际操作进行了专题讲解。该培训会作为2009年3月14日省产权交易中心举办的大型黄金投资报告会的系列篇，着重于实战演练与实际操作。

张磊先生结合黄金、股票、投资，从专业操作的角度，对黄金交易价格、成交量、涨跌、K线基础知识等名词解释与技术分析手法，生动详实的介绍了黄金交易的实战知识，并重点介绍了黄金现货延期交收产品Au(T+D)的交易日、集合竞价、保证金制度、持仓概念、报价操作、延期补偿费、实物交收等具体内涵，强调了黄金交易特有的风险管理办法，包括保证金制度（10%）、价格涨跌幅度限制制度（7%）、每天无负债逐日盯市的清算制度、强行平仓制度等。培训会内容深入浅出，使广大投资者受到了一次生动的黄金投资实战演练培训，对黄金交易有了进一步的了解和认可。