河北产权交易2011年第8期
第8期 河北省产权交易中心 主办 2011年8月31日 ★新闻博览 ◇珍惜每一寸土地 促进发展与土地利用相协调 ◇鼓励民企发展战略新兴产业 ◇中小企业信贷资产证券化业务拟扩大 ◇河北省召开推进国有企业改革重组上市工作会议 ◇河北省出台鼓励和引导民间投资健康发展的实施意见 ★最新文件 ◇《关于加快推进国有企业改革重组上市提高国有资产证券化水平的通知》（冀国资〔2011〕8号） ★关注国资 ◇上半年地方国企累计实现净利润增速远超央企 ◇国资委和盘托出央企整合思路 要利用好资本市场 ◇110家央企控股上市公司存在同业竞争 ★业界动态 ◇国内首家品牌交易中心成立 ◇天交所累计挂牌企业达99家 ◇海峡文交所开业 第一批艺术品资产包发售 ◇央企借道产交所 加快退出房地产业务 ★节能减排 ◇十一五污染物总量减排任务全面完成 ◇今年河北省节能减排确定六个重点领域 ◇保定成全国首批低碳交通试点 ——————————————————————————— 地址：河北省石家庄市自强路35号庄家金融大厦 邮编：050000 电话：（0311）87016156 87010805 87015618 传真：（0311）87010891 E-mail: hbcq@hbsa.gov.cn ★新闻博览 珍惜每一寸土地 促进发展与土地利用相协调 中共中央政治局8月23日下午就完善我国土地管理制度问题研究进行第三十一次集体学习。中共中央总书记胡锦涛在主持学习时强调，要落实节约优先战略，进一步完善符合我国国情的最严格的土地管理制度，坚持各类建设少占地、不占或少占耕地，以较少的土地资源消耗支撑更大规模的经济增长；坚持经济效益、社会效益、生态效益协调统一，不断提高土地利用效率；坚持统一规划、合理布局，促进区域、城乡、产业用地结构优化；坚持当前与长远相结合，提高土地对经济社会发展的保障能力，努力建设资源节约型、环境友好型社会。 胡锦涛强调，当前和今后一个时期，要重点抓好以下４方面工作。第一，切实坚持和完善最严格的耕地保护制度，把划定永久基本农田作为确保国家粮食安全的基础，强化耕地保护责任制度，健全耕地保护补偿机制，从严控制各类建设占用耕地，完善耕地占补平衡制度，加快农村土地整理复垦，大规模建设旱涝保收高标准农田。第二，切实实行最严格的节约用地制度，强化土地利用总体规划的整体管控作用，合理确定新增建设用地规模、结构、时序，降低经济增长对土地资源的过度消耗，走集约式城镇化道路，确保保障性安居工程用地供应，严格执行土地用途管制制度，完善土地使用标准。第三，切实维护群众土地合法权益，严格界定公益性和经营性用地，完善征地补偿机制，规范征地拆迁管理，加大土地督察和执法力度，维护被征地农民合法权益。第四，切实推进土地管理制度改革，健全严格规范的农村土地管理制度，加快征地制度改革，深化国有土地有偿使用制度改革，加强土地行政管理能力建设。 鼓励民企发展战略新兴产业 发改委近日出台《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》，从产业政策、金融等多个方面鼓励民营企业发展战略性新兴产业。 《意见》提出，要鼓励民营企业与民间资本进行商业模式创新，发展合同能源管理、污染治理特许经营、电动汽车充电服务和车辆租赁等相关专业服务和增值服务，发展信息技术服务、生物技术服务、电子商务、数字内容、研发设计服务、检验检测、知识产权和科技成果转化等高技术服务业。 针对各地对民营企业和民间资本的各项准入条件，《意见》指出，要结合战略性新兴产业发展要求，加快清理战略性新兴产业相关领域的准入条件，制定和完善项目审批、核准、备案等相关管理办法。除必须达到节能环保要求和按法律法规取得相关资质外，不得针对民营企业和民间资本在注册资本、投资金额、投资强度、产能规模、土地供应、采购投标等方面设置门槛。 在金融政策方面，《意见》要求，战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待。各相关部门和各地发改委要规范公共资源安排相关办法，在安排战略性新兴产业项目财政预算内投资、专项建设资金、创业投资引导基金等资金以及协调调度其他公共资源时，要对民营企业与其他投资主体同等对待。 《意见》提出，要引导民间资本设立创业投资和产业投资基金，各地发改委在创立新兴产业创业投资引导基金时，要积极鼓励民间资本参与创业投资，规范引导合格合规的民间资本参与设立战略性新兴产业的产业（股权）投资基金。 在融资方面，《意见》明确，支持民营企业充分利用新型金融工具融资。积极支持和帮助产权制度明晰、财会制度规范、信用基础良好的符合条件的民营企业发行债券、上市融资、开展新型贷款抵押和担保方式试点等，改进对民营企业投资战略性新兴产业相关项目的融资服务。 《意见》指出，要保障民营企业参与战略性新兴产业相关政策制定、支持民营企业在战略性新兴产业方面提升创新能力、扶持民营企业科技成果产业化和市场示范应用。 中小企业信贷资产证券化业务拟扩大
中国人民银行金融市场司副司长吴显亭9月18日表示，央行正会同相关部门积极研究进一步扩大中小企业信贷资产证券化的实施方案。同时，银监会完善小企业金融服务办公室副主任张小松表示，新的商业银行资本管理办法出台对小企业贷款占比较多的商业银行是利好。推进中小企业信贷资产证券化。 吴显亭表示，日前，国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点，央行会同相关部门目前正在积极研究进一步扩大中小企业信贷资产证券化的实施方案。 他表示，央行已发布的《关于开展中小企业信贷政策导向效果评估的通知》决定，从2011年起建立中小企业信贷政策导向效果评估制度，从定量和定性两方面综合评估各金融机构中小企业信贷政策实施效果，促进中小企业信贷政策有效传导，全面提高中小企业信贷政策的导向力。 张小松介绍说，《商业银行资本管理办法》对小企业贷款占比较多的商业银行是一个利好。银监会政策导向是重点支持单户授信金额500万以下的小微企业，因为这部分信贷金额不大，风险比较分散。对这部分贷款，可以不作为对公业务处理，而是根据零售贷款的风险权重进行调整。按照现行政策，符合规定的、有抵押的小微企业贷款可按50%的风险权重计算，此前这部分贷款是按100%计算风险权重。调整后为商业银行降低了小企业贷款的资本占用。 吴显亭表示，央行实地调研显示，造成今年上半年部分中小企业生产经营困难的原因大体上有四种情况：一是结构性问题。受国家宏观调控政策正面冲击的高耗能、高污染、建筑业、房地产业的中小企业反映出的困难声音更大。二是在应对国际金融危机时信贷非常宽松，那时有一部分企业规模扩张相对较快，受投资惯性影响，今年宏观紧缩后就感到资金相对紧张，特别是上项目多的地方，越是上的项目多反映资金就越是相对困难。三是今年以来美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡，国内市场也由于多重因素叠加的影响，使一些中小企业的利润空间收窄，生产经营压力相对加大。四是一些企业投资经营战线拉得太长，比如企业主的经营行为不是特别规范，还有一些是由于不符合环境政策或者淘汰落后产能等政策要求关停了一部分企业。 张小松表示，银监会调研情况显示，小企业面临的困难前四位分别是：原材料上涨、劳动力成本上升、融资成本上升和出口汇率上浮。 河北省召开推进 国有企业改革重组上市工作会议 2011年8月17日-18日，河北省推进国有企业改革重组上市提高国有资产证券化水平工作会议在石家庄市河北世纪大饭店隆重召开。这次会议对进一步落实全国国资监管工作会议和全国重点国有企业改制上市工作会议精神，加快转变国有经济发展方式，充分利用资本市场，大力推进我省国有企业改革重组和上市工作，规范和完善公司治理，提高国有资产证券化水平具有十分重要的意义。 河北省人民政府张杰辉副省长，省政府杨国占督察专员，国务院国资委改革局上市处郭子丽处长，深交所上市推广部段盛华经理，省金融办甘中达副主任，中国证监会河北监管局王旻副局长，省财政厅、国土资源厅、工商局、国税局、地税局等省有关部门的负责同志，省国资委周杰主任、石小琢副书记、韩志远副主任、甄新生副主任出席了会议；省国资委监管企业的主要及分管负责同志，河北省产权交易中心总裁王彪，设区市国资委的有关负责人，国有控股上市公司法定代表人，拟上市公司国有股东单位负责同志共206人参加了会议。 张杰辉副省长在会上发表了重要讲话。他说，这次会议选题准确、时机恰当，体现了省委、省政府“争第一、创唯一”要求，是一次具有重大意义的重要会议，将载入我省国有经济发展的史册。他强调，直接融资，包括首发上市、增资扩股、发行债券等，可以打破融资瓶颈制约，实现低成本的持续稳定融资。特别是在当前国家紧缩银根、企业生产经营困难的形势下，加快推进企业上市、扩大直接融资，更为现实和紧迫。他要求，到“十二五”末，我省地方国有控股境内外上市公司数量要比“十一五”末翻一番，首发上市公司新增20家以上，融资和再融资额达到500亿元以上，所有存续上市公司国有控股集团全部实现主业资产或分板块资产整体上市，国有企业资本运作水平显著提高，国有资产证券化率超过全国平均水平。 省国资委周杰主任在讲话中指出，改革重组上市是当前市场经济赋予国有企业的特殊使命，是国有企业资本运作的重要手段，是国有企业创新管理模式、完善公司治理结构的基本途径。他要求国有企业要提高改革重组上市的自觉性。他说改革是基础，企业进行股份公司改组，引进的不仅仅是看的见、摸得着的资金、设备和技术，外来股权的背后往往是看不见的管理理念和产权约束，所以，国有企业的管理层必须自觉地提高对改革的思想认识，使改革成为自觉行动。他强调必须紧紧盯住资本市场，充分利用多层次的资本市场发展多层次的上市公司，要不断挖掘和和充实备选上市企业，加速改革重组和培育，因企制宜，一企一策，主板、中小板、创业板一齐上，境内境外、场内场外一齐攻，一定要打赢这场国企改革重组上市的攻坚战。他要求省、市国资委各职能处室要立足本职工作，提供主动服务，优化工作流程，开辟“绿色通道”，提高办事效率。要建立奖惩责任制，安排资金用于奖励对改革重组上市工作做出突出贡献的人员。 省国资委韩志远副主任进行了业务指导性讲话。他从六个方面对不同企业改革重组上市工作进行了分类指导，为监管企业改革重组上市工作指明了道路、教授了方法。 省国资委甄新生副主任宣读《关于加快推进国有企业改革重组上市提高国有资产证券化水平的通知》。 为充分利市场机制加快转变国有经济发展方式，大力推进我省国有企业改革重组和上市工作，提高国有资产证券化水平，河北省产权交易中心在中心网站开通了“河北省备选上市企业信息披露栏目”，并将不断完善市场交易规则，规范交易流程，创新交易方式，为我省国有企业改革重组上市提供高效、优质的市场化服务。 河北省出台鼓励和引导民间投资 健康发展的实施意见 为切实发挥民间投资作用，河北省近日出台《关于进一步鼓励和引导民间投资健康发展的实施意见》，在拓宽民间投资领域、发挥民间资本在促进结构调整中的作用、推动民营企业加强自主创新和转型升级等方面提出具体实施意见。 引导民间资本投资交通运输基础设施、水利工程建设 在积极拓宽民间投资领域方面，进一步打破传统壁垒，引入市场竞争机制，积极推进垄断行业和领域投资主体多元化。对于可以实行市场化运作的基础设施、市政工程、社会事业和其他公共服务领域，要鼓励和支持民间资本进入。积极引导民间资本进入交通运输领域，通过业主招标、经营权转让等方式，支持民间资本以独资、控股、参股等形式，投资建设我省公路、桥梁、水运、道路运输站场、港口码头、民用机场、通用航空设施、地方铁路等项目。全面开放水利工程建设投资领域。采取业主招标，支持民间投资以独资、控股、参股等形式，参与建设水电站、火电站项目，参股建设核电站项目，以及原油、天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络。积极吸收民间资本进入医疗市场，参与建设和经营，稳妥推进部分公立医院转制改组。制定和完善促进民办教育发展的金融、产权和社保等政策，支持民间资本兴办各类教育和社会培训机构。 民间资本投资战略性新兴产业，可择优列入省重点建设项目计划 充分发挥民间资本在促进结构调整中的作用，落实国家和省鼓励政策，扩大产业发展专项资金和节能减排专项资金规模，支持民间资本投资发展战略性新兴产业和循环经济。对民间资本投资生物工程、信息网络、新能源、新材料和节能减排、节水降耗、环境保护、资源综合利用等项目，按照产业支持政策择优列入省重点建设项目计划，引导民营企业向工业聚集区和开发区集中。支持民营企业参与军工企业的改组改制，引导民间资本投资军工民用产品，促进军民两用高技术开发和产业化。抓住京津冀一体化发展机遇，支持民营企业通过合资、合作等方式，承接京津产业转移，引导民营企业利用产权交易市场，开展跨地区、跨行业兼并重组，促进民间资本合理流动。 ★最新文件 河北省人民政府国资委 关于加快推进国有企业改革重组上市 提高国有资产证券化水平的通知 冀国资〔2011〕8号 （ 省国资委监管企业、各设区市国资委： 为加快转变国有经济发展方式，充分利用资本市场大力推进国有企业改革重组上市，建立现代企业制度，提高国有资产证券化水平，现就加快推进我省国有及国有控股、参股企业改革重组上市工作通知如下。 一、认清形势，增强国企改革重组上市的紧迫感和责任感 在年初的全国国资监管工作会议上，国务院副总理张德江指出，国有企业改革任务还远远没有完成，“十二五”时期仍然是国有企业改革的攻坚阶段，要重点推进母公司层次改革，具备条件的要引入战略投资者，推进企业上市，实现投资主体多元化。国务院国资委提出，下一步国有企业改革的方向是把现在的国有企业，特别是竞争性领域的国有企业彻底市场化，底线是实现主营业务整体上市，“十二五”时期，要做强做优央企，培育具有国际竞争力的世界一流企业，推进国有资本向重要行业和关键领域集中，推进产权结构向股份化、多元化、证券化转变。 目前，我省国有企业改革的任务依然艰巨。截至2010年底，省、市国资委监管的国有及国有控股的一级企业共计156家，其中没有改制的全民所有制企业76家，占48.72%，改制为国有独资公司的52家，占33.33%；二级企业共计407家，其中没有改制的全民所有制企业90家，占22.11%，改制为国有独资公司的102家，占25.06%。整个“十一五”期间，我省只新增了1家国有控股的上市公司，而先后有9家国有控股上市公司被重组、收购，我省地方国有控股上市公司由23家减少到了13家。目前，央企93家上市公司的资产总额、销售收入、净资产、实现利润，分别占全部央企的50%、60%、70%、80%，而我省地方国有控股上市公司的同类占比仅为22%、31%、22%、47%。 国有企业在全省经济发展中始终发挥着主导和中坚作用，加快国有企业改革重组上市是企业加快发展和促进我省经济转型的客观需要，也是建立现代企业制度，完善法人治理结构，规范公司治理的必然要求。在国家紧缩银根、企业间接融资难度增大、成本增加的情况下，省国资委监管企业“十二五”期间的5000亿元投资计划有赖于从资本市场直接融资。省政府提出我省在“十二五”期间要新增上市企业100家，资产证券化率达到全国平均水平以上。国资委系统要勇于担当，要充分认识做好股改上市工作的重要意义，进一步增强责任感和紧迫感，树立强烈的资本意识和上市意识，因企制宜，着眼于境内和境外资本市场，全力推进国有企业改革重组上市工作。 二、工作思路和目标任务 工作思路是：通过宣传培训提高企业上市意识；通过推进改革培育上市企业资源；通过重组整合满足各类上市条件；通过规范运作提高公司治理水平；通过协调服务加快企业在多层次资本市场（境内外主板、中小板、创业板、OTC）的上市步伐；通过四个一批（上市一批、股改辅导一批、规划一批、整体上市一批）确保上市质量规模；通过首发上市融资和再融资，促进企业加快发展；通过加强督导和政策引导力促整体上市，提高国有资产证券化水平。 目标任务是：本着“企业决策、市场主导、政府推动”的原则，按照上述工作思路，实行多举措、多渠道、多方式攻坚，力争“十二五”期间我省地方国有控股的境内外上市公司数量翻一番，到2015年末新增国有资产控股、参股首发上市公司20家以上，存量国有控股上市公司全部实现主业资产或分板块资产整体上市，国有资产证券化率超过全国平均水平。 三、大力推进国有企业股权多元化改革 通过调查摸底，在“十二五”期间，省、市国资委监管的一级国有企业将有126家计划实施各种形式的改革，其中申请依法破产的92家（均为市级企业），通过改制、兼并重组、中外合资合作转为有限公司的31家，计划改组为股份有限公司的仅3家企业；166家二级企业实施各种形式的改革，其中申请依法破产的37家，通过改制、兼并重组、中外合资合作转为有限公司的104家，计划改组为股份有限公司的25家企业。据不完全统计，省直厅局也将有44户企业实施不同形式的改革，其中进行股份有限公司改组的仅1家企业。总体看，计划改革为公司制的企业有限公司多，股份公司少，独资公司和一人公司多，投资主体多元化的少，上市公司少而又少。 为此，在“十二五”期间，省国资委系统要大力推进国有企业股权多元化改革，积极主动地引进包括民资、外资、投资机构在内的各类战略投资者参与国有独资企业的股权多元化改革。今年下半年，我委将组织一部分省、市国资委的一、二级企业集中挂牌，通过征集优选战略投资者实施增资扩股；积极探索省、市国资委直接持股并行使股东权利的有效方式和方法。大力推进二级独资企业的股权多元化改组，要在两年内择机改组为投资主体多元化的规范的公司制企业，具备上市潜质的，直接改组为股份有限公司；今后新设立的子公司，都要按照股权多元化设计组建方案。鼓励国有企业以经济效益和资本增值最大化为目标，实施跨地域、跨行业、跨所有制的重组联合，鼓励沿着产业链条向上、下游企业投资入股，壮大经营发展实力。鼓励省、市国资委监管企业之间相互投资，优质项目引进战略投资者，应优先考虑选择国资委系统内监管企业。 四、利用多层次资本市场，多渠道、多层次推进企业上市 按照现行政策以及资本市场的发展状况，结合企业实际情况，对不同类型的企业，应选择境内外不同层次的资本市场和上市方向，采取不同方法开展上市工作。对符合国家产业政策，主业突出，资产规模较大，盈利水平较高的企业，推荐国内主板上市；对成长性好，主业突出的企业，推荐在中小板上市；对属于新经济，新技术，新材料、新能源等高新技术企业推荐在创业板上市；对暂不具备上市条件，但具有发展潜力的中小企业，可选择在场外交易市场（OTC柜台交易市场）挂牌，待具备上市条件后再转板上市；对参与国际竞争，形象好，概念好，符合境外投资者投资偏好和上市标准的，可选择在境外上市。 拟上市公司相关股东单位要认真研究境内外多层次资本市场的特点和变化情况，积极协调有关部门和中介机构，帮助企业选择正确的上市路径和渠道。结合备选上市企业的实际情况和当前不同资本市场的具体特点，可依次选择以下上市渠道：上海主板、深圳中小企业板、深圳创业板、天津和重庆OTC－场外交易市场、中国香港（主板、创业板）、美国（纽约证券交易所、纳斯达克－创业板、OTC－场外交易市场、私募股权交易市场）、伦敦（主板－LSE-伦敦证交所、创业板－AIM）、新加坡（主板－SGX、创业板-凯利板）、澳大利亚（澳大利亚证券交易所－ASX）等国家资本市场。 五、通过“四个一批”把握上市节奏，确保上市公司发展的质量和规模 培育和发展上市公司，要把提高上市公司的质量和规模放到重要位置，要把握好上市节奏，做到有序推进。总体上要做到“四个一批”： 1、发行上市一批。对已经具备上市条件的企业，要选配得力人员组织专门工作组，集中精力抓好尽职调查、财务审计、募投安排、招股说明书的起草等上市材料申报前的各项工作，确保申报材料精准无误。要高度重视对证监会初审意见的答复和反馈，同时要全面、细致、认真地做好网上路演准备工作，要把树立我省上市公司良好形象放在重要位置，确保发行上市圆满成功。今明两年要力争完成秦港股份、北国商城、河北旭辉电气、河北卫星化工、邢台钢铁、石家庄科林自动化等企业的境内外上市工作。 2、股改辅导一批。对行业优势明显、符合国家产业发展要求、经济带动力强、经营效益突出的有限公司要抓紧进行规范的股份公司改组，要按照上市公司的条件和要求做好相关资产重组工作，优化股权结构和公司治理结构，确保公司业务独立、资产完整、力避同业竞争和关联交易。已经完成股改或进入辅导期的，要注重完善公司治理和规范公司运行，在人员、财务、业务等方面，要切实满足证监会有关上市公司的要求。开滦、冀中能源集团的国际物流公司、河北钢铁的国际控股公司、河北建投的水务公司、省信产投的东方久乐、同辉电子公司以及河北出版传媒、广电网络股份公司、鹤煌网业股份公司等企业，都要按照上述要求，结合公司实际做好相关工作。 3、规划储备一批。上市公司是撬动企业快速发展杠杆，更是企业做大做强的有效途径。省、市国资委的监管企业有责任要成为上市公司，更有责任成为上市公司的培育主体。冀中能源旗下有三家上市公司，所有大型企业集团要支撑未来的战略发展，都应培育和发展几家上市公司。河北国控矿业、河北建投旅游、财达证券、融投担保、羊绒股份、建工投资管理、河北路桥养护、河北智同生物制药、石家庄工大化工、硅谷新材料、石家庄供水集团、唐山市城建投、邯郸万和集团、承德红松风电、张家口建设集团、张家口通泰控股等企业，都是省、市国资委监管企业正在培育的具备上市潜质的后备上市企业，这些企业都要在“十二五”期间驶入上市发展的快车道。 4、整体上市一批。推进企业整体上市，目的是在解决同业竞争、关联交易等问题的同时，促进企业优化资源配置，强化协同效应，降低交易成本，规范大股东行为，最大程度地提高国有资产溢价水平、股权价值和国有资产证券化率，规范和加强公司治理。实施整体上市的企业，要因企制宜，可选择恰当时机向上市公司逐步注入未上市的业务和资产，也可选择将上述业务和资产首发上市，可以将上市公司的资产再分拆上市，也可实施境内外两地上市。2015年底以前，我省地方国有控股上市公司的控股企业，都要力争采取不同方式实现整体上市。 六、规范创新资产重组，为首发增发创造条件 资产重组是企业首发上市、直接整体上市和已上市企业整体上市的推进器，实施规范、有效和带有创新意义的资产重组，对提高资产证券化水平，规范公司治理，扩大融资，不断提高企业竞争力，具有不可替代的决定性作用。 省、市国资委及拟上市公司股东等相关单位要从提高资产证券化水平的角度出发，积极协调资源、资本、资产、资金等各方面资源，支持和帮助拟上市公司做好以下类型的资产重组工作：一类是以直接整体上市为目标的资产重组。包括资产完整、业务独立、能够一次性解决同业竞争和关联交易等问题的，或主营业务关联性强、资产规模适中、一体化程度较高的，或业务多元、规模不大，而不同业务能够打包在一个上市主体企业里持续经营的；第二类是以分离辅助，实现母公司下主营业务股改上市的资产重组。主要是资产规模较大，主营业务突出且盈利水平较高，生产经营人员与主业资产相匹配，主营业务与辅业容易分开，关联交易简单，可直接以市场价确定关联交易价格的；第三类是以集团公司下按业务板块分别进行股改上市，最终实现全部资产整体上市的资产重组。此类重组主要针对业务结构多元、资产规模大、资产结构相对独立、各业务单元之间同业竞争和关联交易问题不存在或不突出的企业。 目前，在充分利用多层次资本市场进行各类资产重组上市过程中，还应特别注意做好以下工作或解决好以下问题：一是资产重组标的的独立性问题，不仅要求做到业务独立，而且与重组标的相对应的生产、经营、财务、人力资源等管理方面的人员和机构也要独立开来；二是纳入重组范围的资产要完整，而且要产权清晰，房屋建筑物、土地、采矿权、无形资产等权属不存在瑕疵和纠纷，相关权证不存在过户障碍；三是精心准备好募投项目；四是避免同业竞争，减少和规范关联交易；五是资产重组标的管理层级不宜过多，一般控制在三级以内；六是对参与国际竞争的企业，在考虑上市地的问题上要放眼境内外资本市场，以利于企业的国际市场布局；七是对剥离的办社会单位要合理解决其生存和费用负担，历史遗留问题也要有可行的解决办法。 七、谋划好募投项目，增强企业持续盈利能力 募集资金使用项目作为企业战略发展的重要环节，直接关系拟上市公司的未来发展，是投资者和证监会关注的重点。因此，要确定拟上市公司清晰的发展战略，明确业务发展方向。在此基础上，要从技术来源与知识产权保护、新增产能与市场需求匹配程度，市场未来前景与存在风险、新市场拓展措施、市场变化、预期收益、实施的可行性等方面对募投项目进行谋划和论证，使募投项目在符合产业政策要求和环评、安评达标的前提下，能够向上和向下延伸或完善企业产业链条、提高企业核心竞争力、增强企业的持续盈利能力。要避免为圈钱而拼凑项目，避免盲目扩大产能，严格控制募集资金总额，合理使用超募资金。 八、建立规范高效的现代公司治理机制 建立完善规范高效的公司治理结构和公司治理机制，是建立现代企业制度的核心内容，是上市公司得以健康发展的基石，同时也是上市公司应尽的责任和义务，国有控股的上市公司更应发挥表率作用： 首先，要解决好国有控股股东与国有控股上市公司之间的同业竞争和关联交易问题。一方面，存在同业竞争和关联交易的相关各方要及时签署规避和消除同业竞争和关联交易的协议，或通过整体上市或购并方式从根本上解决问题；另一方面，要按照证券监管部门的要求及时、准确、全面地披露相关信息。 其次，建立和完善上市公司全面风险管理体系，有效防范经营管理风险。一要建立公司内部审计机构和内控制度，及时发现和解决公司运行中的问题；二要积极探索对公司管理层实施股权激励，使公司管理层能以股东的身份参与公司决策、分享经营收益、承担责任风险；三要量化风险管理指标，并纳入对董事会成员的绩效考核。 第三，严格信息披露管理。一是要制订上市公司内部信息披露制度，规范信息披露行为，提高内部信息披露质量。二是按照事前备案、事中留痕和事后问责相结合的原则，建立内幕信息知情人登记管理制度，严格履行保密义务、杜绝内幕交易。三是对涉及上市公司重大无先例重组事项的，在与中国证监会等相关部门沟通前应当事先停牌。 九、主动争取对国有企业改革重组上市的政策支持 首先，省、市国资委及拟上市公司股东等相关单位要认真研究有关国有企业改革重组上市的相关政策，加强与财政、税务、金融、国土、证券等部门和机构的沟通联系，主动争取财政资金、税收减免返还、信贷支持、土地利用、采矿权价款以及适用资质资格等方面优惠政策，为实现企业上市融资和又好又快发展创造条件。 其次，省、市国资委要协助相关企业申请落实好省政府办公厅《关于加快推进企业上市工作的意见》（办字〔2009〕151号）、《关于对金融机构实行奖励和风险补偿及鼓励企业上市的暂行办法》（冀政办函〔2007〕65号）等文件规定中的有关政策。主要包括：1、申请省、市财政企业上市引导资金，用于补贴拟上市公司的中介服务费、培训费和前期费用；垫付企业改制上市过程中因调增利润而形成的部分新增税费等，企业上市后或3年内未上市的返还本金；对新上市企业和有关单位进行奖励。2、企业改制上市过程中，一次性发生的房产、车辆等权证过户费，按照企业更名手续办理，企业用水权、用电权及其他无形资产无偿过户，涉及国有资产的按照国有资产管理规定从快办理。3、因审计调账调增利润等原因发生的税费，按规定缴纳后，其中地方留成部分由地方财政一次性奖励给企业或补贴企业上市费用。4、因并购重组行为产生的税费地方留成，由同级财政给予重组方一次性奖励。5、在企业改制上市过程中，原行政划拨土地改为出让地的，土地出让金地方所得部分优先用于企业安置职工。 第三，省、市国资委及拟上市公司股东单位可在政府授权范围内，优先将掌控的经济资源配置给拟上市公司。可以在资产重组中，将优质高效的资产、股权和资金优先配置给拟上市公司或上市公司，支持拟上市公司或上市公司改善资产质量，提升经营业绩，增厚发展潜力；可以将经济效益好，资源配置优，发展前景广阔的投资项目交给拟上市公司或上市公司优先发展；积极与财政部门协商，可从国有资产收益中列支一部分资金，用于奖励对企业上市和整体上市做出突出贡献的人员。 十、加强对国有企业改革重组上市工作的组织领导和指导服务 省、市国资委作为推进国有企业改革重组上市工作的责任主体，要成立推进上市工作领导小组及其办事机构。省国资委推进上市工作领导小组由周杰主任亲自挂帅任组长，韩志远副主任、甄新生副主任、高永深主席任副组长，领导小组下设办公室，韩志远副主任兼任办公室主任，改革改组处、规划处、产权处、金融处、资本策划中心等处长任副主任，办公室设在改革改组处，承担具体组织协调工作。同时，省国资委还组织设立企业上市工作专家咨询委员会，承担企业上市的具体指导服务工作，该委员会由来自省金融办、省证监局、省财政厅、省国税局、省地税局、省国土资源厅、省工商局等部门的专家和证券、会计、评估、法律、创投等中介机构的专家组成，该委员会及其专家成员将采取定期或不定期的方式，为上市企业提供灵活便捷的业务、政策咨询服务，该委员会办事处设在改革改组处，承担具体组织联络工作。各设区市国资委、省直有关部门可自行设立上述机构，也可申请省国资委帮助其协调有关重大问题、提供业务指导和咨询服务。 ★关注国资 上半年地方国企 累计实现净利润增速远超央企 国资委主任王勇近期表示，上半年，地方监管企业累计实现净利润2863.6亿元，同比增长33%，其中归属母公司所有者的净利润1696亿元，同比增长34.2%。同期央企净利润同比增长14.6%。 国资委和盘托出央企整合思路 要利用好资本市场 近日国务院国资委副主任邵宁表示，央企“要利用好资本市场，使企业资源配置不断合理化，同时更好实现资源的市场价值”。他建议，央企在剥离非主业资产时，可将非主业业务通过产权交易市场转让，或先上市后通过资本市场卖出股票等方式退出。 在日前召开的中央企业内部资源整合经验交流与培训会上，邵宁坦承中央企业在资源配置方面仍然存在一系列问题。一批企业在转型过程中造成核心主业不突出，相关业务在行业细分领域没有话语权。一批企业专业化整合工作深度还不够，未能有效发挥协同效应。还有一批企业改制上市后，存续企业发展困难，或者同一业务板块内拥有多家上市公司，资源分散。 他强调：“中央企业发展到目前这个阶段，确实应该好好将内部资源进行有效梳理和整合，把重点真正放到内部资源的优化配置上来。” 邵宁认为，改制上市是实施央企内部资源整合的一个重要推动力，也是推动内部资源重组的一个重要机会。首先，为推进上市，央企要对内部各类资产和业务进行认真梳理和重组，组建主业突出、资产优良的股份公司。其次，为实现主业资产整体上市，通过对未上市部分进行持续整合，把宜于上市的资产和业务通过定向增发、资产收购等多种方式，不断注入上市公司，这又促进了企业对内部资源的重新梳理。而且，上市公司在重组整合方面，操作方式更加灵活、监管更加严格、运作更加市场化和规范化，有利于促进资源的优化配置，提高资源使用效率。 对于下一步如何深入推进中央企业内部资源整合工作，邵宁提出，首先做好非主业剥离工作。“在具体方式上，可以将非主业和非优势业务通过产权交易市场转让，或者先上市后通过资本市场卖出股票等方式退出。”另外，也可以探索通过国新公司实施剥离重组，以及对主业资产整体上市后存续企业的改革重组，发挥资产经营公司的平台功能。 邵宁强调，根据当前企业实际，尤其应当探索通过多种方式推进在中央企业之间开展重组整合。央企双方可以采取收购、资产(股权)置换、相互持股，甚至产权无偿划转等方式进行重组。 对于整合方向，邵宁提出，央企要沿产业链方向整合，要推动资源向产业链的关键环节和高端布局。他说“对于一般性、没有优势的业务，外包出去可能效果更好。资源要向产业链的关键环节和高端布局，向战略性新兴产业发展。” 110家央企控股上市公司存在同业竞争 国资委研究局副局长于宝恒在8月9日“迪博·中国上市公司内部控制指数”发布现场表示，据不完全统计，共有40余家央企控股的110多家上市公司之间存在不同程度的同业竞争，约占央企上市公司的三分之一，此外，上市公司与集团公司之间也大量存在同业竞争和关联交易。他说，上市公司已经成为中央企业的重要组成部分，对于加快提升中央企业的影响力、控制力和竞争力发挥了重要的作用。 数据显示，目前120户中央企业中有90户拥有327家控股上市公司，包括境内、境外上市公司。 与此同时，央企上市公司的地位近几年也不断得到提升。据统计，到2010年末，境内资本市场2000余家非金融上市公司中，有51.22%的净资产集中在央企上市公司；央企上市公司实现的营业收入在全部非金融上市公司中占比达到58%。 于宝恒表示，“从资本市场角度看，主要是同业竞争比较严重，关联交易比较普遍。”他提出央企上市公司必须通过健全内部控制体系，进一步提高企业的规范化管理水平和风险管理能力，提升企业在走向世界的国际化舞台中的核心竞争力和话语权。 ★业界动态 国内首家品牌交易中心成立
8月29日，在国家工信部、中国纺织工业协会、上海市委宣传部、上海市经信委等主持召开的“品牌建设与金融创新研讨会”上，上海文化产权交易所品牌交易中心揭牌成立，标志着全国第一家品牌交易中心落户申城。 天交所累计挂牌企业达99家
2011年8月26日，天津股权交易所新一批企业挂牌仪式在滨海喜来登酒店成功举行，有来自苏、鄂、豫、鲁四省5家企业挂牌进入天交所市场。来自江苏、河南、湖北及山东等省市政府领导、企业家代表、国内外投资机构和新闻媒体共200余人参加了当天活动。至此，天交所市场累计挂牌企业数量达99家，距挂牌企业百家仅一步之遥。 8月26日的挂牌仪式上，天津股权交易所还与浙商银行、河北融投控股集团有限公司两家金融机构签署了战略合作协议，旨在进一步提升和强化天交所的市场服务功能；与以往不同，当天活动增设了挂牌企业的投资价值展示环节，5家新挂牌企业负责人现场对企业经营业绩和核心竞争力进行了介绍，到会的国内多家知名投资机构与企业进行了深入的交流，从而为这些企业挂牌后在天交所市场的增发和再融资做了良好的准备和铺垫。这也是天交所为企业提供持续融资服务的具体体现。 海峡文交所开业 第一批艺术品资产包发售 8月8日，一家新的文化产权交易所——福建海峡文化艺术品交易所在北京举行开业典礼，并发行第一批艺术品资产包——“琢墨江山”。 据悉，福建海峡文化艺术品交易所，由台湾中华两岸文化经济协会、香港博雅文化传播集团、厦门博玺文化传播有限公司、厦门阜邦投资管理有限公司等共同发起，于2011年7月20日经工商行政管理部门依法核准成立，首期注册资本5000万人民币。原福建省美术家协会副主席徐里在发布会上表示，福建海峡文化艺术品交易所的成立和运行符合中央支持海西建设，符合中央关于推进两岸合作交流先行先试的政策，有利于打造福建作为两岸金融服务中心的这一重大战略转型。有助于推动海峡产业升级和创新经济发展模式转型，更好地服务于两岸乃至管权的现代服务业经济做出重要的贡献。 开业典礼上，中华两岸文化经济协会执行长杜永盛指出，“两岸文化经济交流合作面临历史性的重要机遇。”他表示，“海峡文交所在今后的运营中，一定会秉承专业、务实、诚信之精神，在文化金融领域大胆创新、突出对台政策优势，为两岸文化产业发展提供专业公信的服务平台，最终成长为综合性国际化文化产权交易市场。” 福建海峡文化艺术品交易所副总经理王命达在会上表示，“海峡两岸同根同族，文化上一脉相承。而福建省在海峡西岸经济区中居主体地位，在对台交流合作中发挥着重要作用。”交易所成立后，将要根据文化产业自身特点，建立健全交易所各项制度和风险监控机制，确保交易所依法、合规、稳健经营，实现为投资者创造价值，为文化产业创造价值的根本目标。 对于梅摩指数出版人、长江商学院教授梅建平来说，海峡文交所的成立是一个具有历史意义的事件，他对此充满期待。梅建平与会时指出，要做好文交所，以下三点必不可少：其一，要有好的心态。文交所是长期事业，虽然长期回报较为丰厚，但在初期必然投入多，回报少，因此必须摆正心态，不能指望一蹴而就；其二，文交所应该重视投资者的教育。艺术品是新生的文化金融产品，具有较高的回报率，同时也意味着较高的风险。如果要健康良性地发展，必须让投资者了解这个产品的双重性，对它具备完整的认识，而不是盲目投资；第三，在文交所的运营过程中，必须秉持公平、公开、公正的三公原则，为投资者提供良好的服务。只有提高服务水准，文交所才能够脱颖而出，才能使文化产品真正成为具有流动性的金融资产。 此次入选海峡文交所资产包的作品共25幅，总面积272平尺，花鸟面积占比为37.5%，笔墨山水面积占比达22.47%，指墨山水占比40.32%，资产包的总规模为上述三个部分作品的价值总和，即5882.19万元；按总面积272平尺计算，其均值为21.63万元/平尺。根据上述的估值，在充分考虑投资人利益的情况下，按照12.88万元/平尺的价格进行发售。 本次资产包发行采取“3+1+1”管理模式，即艺术品资产包存续期至2014年7月，存续期满，由交易所和管理人协商同意后可延期，每次延期一年，最多延期两次。 艺术品资产包挂牌后，在每年度结束之日起30日内，由发行人编制年度报告进行持续的信息披露，披露信息包括艺术品资产包运营方案实施收益情况以及艺术品资产包最新价值评估报告。 央企借道产交所 加快退出房地产业务
8月份以来，在央企加大内部资源整合力度的背景下，央企退出房地产业务的速度正悄然加快。近日，北京产权交易所发布的信息显示，华润集团有限公司拟转让旗下北京新城广场房地产有限公司20%股权及2544.1万元债权，挂牌价格为5629万元。这是8月份以来，第6例央企在产权交易所挂牌转让房地产业务。 央企近期频现“退房”动作，被业内人士认为是国资委要求央企进一步加大资源整合工作力度的直接表现。此外，央企加快退出房地产业务也有助于实现国资委关于“今年估计将有20多家企业完全退出房地产业”的承诺。 此前，海通证券等券商研究机构认为，国资委或许会将78家央企地产资产注入以房地产为主业的优势央企。但目前来看，或许更多央企希望通过产权交易所挂牌方式退出房地产业务。 ★ 节能减排 十一五污染物总量减排任务全面完成
8月29日，环境保护部新闻发言人陶德田表示，环境保护部会同发展改革委、统计局、监察部近日联合完成了2010年度及“十一五”各省、自治区、直辖市和五大电力集团公司主要污染物总量减排情况的考核工作。结果表明，国家确定的“十一五”主要污染物总量减排任务全面完成，但也发现个别企业问题严重，决定实行挂牌督办和进行处罚。 今年河北省节能减排确定六个重点领域
《2011年全省节能减排工作要点》近日印发，提出为确保完成“全省单位GDP能耗、二氧化碳排放分别比上年下降3.9%，二氧化硫、氮氧化物和化学需氧量、氨氮排放量均比上年削减1.5%”的目标任务，今年全省节能减排工作更加注重能耗污染总量控制与标准限额约束，更加注重结构节能减排与工程项目支撑，更加注重市场机制推动与依法监管保障。 根据《2011年全省节能减排工作要点》，河北省今年将推进六个重点领域节能减排。 工业领域。以推进“两高”行业节能减排为重点，以深化对标行动为抓手，以加强节能减排技术改造为手段，发展循环经济，推行清洁生产，努力降低单位产品能耗和污染物排放强度，力争全省规模以上工业增加值能耗比上年下降4.4%以上、工业行业主要污染物排放强度下降5%以上。 建筑领域。以提高节能建筑比重为目标，加强新建建筑全过程闭合式节能监管，设区市新建建筑节能强制性标准执行率达到100%；推进既有居住建筑供热计量及节能改造，全年完成改造面积1000万平方米；完成热计量改造的既有居住建筑和新竣工建筑，实行供热计量收费；实施可再生能源示范项目，全省可再生能源建筑应用比率达到38%。 交通运输领域。推进节能型综合交通运输体系建设，构建节能、高效运输网络；优先发展公共交通，从严控制各类新增运力，客车实载率低于70%的线路不得投放新运力；组织开展甩挂运输试点；加强道路运输车辆燃料消耗量检测和监督管理，严格执行车辆燃料消耗量限值标准；加快淘汰老旧营运汽车、船舶，鼓励使用节能和新能源车船。 农业领域。推广农机维修十大节能减排技术，完善农机维修服务网络，力争全省农机修造系统柴油等主要能源消耗指标比上年减少5%；加快大中型沼气工程和户用沼气项目进程，完成户用(联户)沼气建设10万户；以集约化养殖场和养殖小区为重点，加快建设养殖场沼气和畜禽养殖粪便资源化利用工程，推进人畜粪便、生活垃圾等向肥料、饲料、燃料转化；推行农村生活污染源排放控制，落实“以奖促治”、“以奖代补”等措施。 商务领域。建设节能高效的现代流通体系，力争批发零售业万元营业额能源消耗降低3%；发展节约型服务业，力争住宿餐饮业万元营业额节电3%；推广节能、节水、节材型产品和技术，抓好商贸企业节能减排技术改造；发挥流通服务业对消费行为的引导作用，在超市、商场等场所推行节能标签制度，减少使用一次性用品。全省商贸流通能耗率比上年降低3%。 公共机构。开展省直节约型公共机构示范单位创建活动；推进合同能源管理项目试点，实施既有建筑节能改造；组织“千家公共机构”节能行动。全面落实《河北省公共机构节能办法》，全省公共机构能耗比上年下降2.5%以上。 今年河北省加大结构节能减排力度。严格控制能耗增量，所有新上项目能耗必须锁定在增量控制指标之内，倒逼各地加大结构调整力度，多上附加值高、能耗低的项目，以产业结构优化促进节能减排。严把项目准入关口，所有新上工业项目必须采用国内最先进技术工艺，必须按照循环经济理念考虑产业链的延伸，必须达到同行业能耗和排污先进水平，必须将能耗和排污总量控制在核定范围内。对拟建的没有能耗增量来源的高耗能项目，各级投资主管部门一律不得审批、核准和备案；对没有主要污染物总量指标来源的项目，各级环保部门一律不得审批环评报告。未通过环评、能评的“两高”项目一律不得开工建设，对违规建设的“两高”项目，由所在设区市政府责令停止建设，金融机构不得发放贷款。坚决淘汰落后产能，确保在11月底前全省完成全年淘汰落后产能目标任务。 保定成全国首批低碳交通试点 日前，保定市被国家发改委和交通运输部定为全国首批低碳交通10个试点城市之一，同时也是北方唯一试点地级市。 今后，该市将在主城区新建加气站19座。到2013年，市内出租车将全使用清洁能源；2015年前，市内公交车全部以气（天然气）代油。该市还将在高速路建设中使用改性沥青，并在沿线安装72721盏LED灯等，减少二氧化碳排放。 |
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